A Rede D'Or – maior grupo hospitalar do país e dono de bandeiras como São Luiz, Copa D'Or, Star, Clínica São Vicente – comprou 10% da Qualicorp, maior administradora de planos de saúde por adesão do mercado. A fatia é do fundador da Qualicorp, José Seripieri Filho, conhecido como Júnior.
Após a aprovação do negócio junto ao Conselho Administrativo e Defesa Econômica (Cade), Júnior ficará com 9,9% e deixará os postos de CEO e conselheiro, permanecendo como acionista. A transação não muda o acordo de “não competição”, firmado entre a Qualicorp e Júnior e que determina que o empresário não poderá ter negócios concorrentes por seis anos.
A D'Or e Júnior passam a ter a mesma participação, tornando-se, portanto, os dois maiores acionistas individuais, seguidos da XP Investimentos, com 7,74%.
O valor da transação não foi divulgado. Segundo fontes, houve prêmio, mas não muito relevante. Considerando apenas o valor da ação, ontem, a fatia de 10% vale R$ 623 milhões.
“A entrada da Rede D'Or no capital da Qualicorp será de grande contribuição à companhia, devido a sua importância para o setor de saúde“, disse Júnior, em nota. “A Qualicorp possui um profundo entendimento das demandas relacionadas à saúde. A contribuição da Rede D'Or para a Qualicorp será no sentido de expandir e consolidar sua atuação e excelência”, afirmou Paulo Moll, vice-presidente da Rede D'Or.
A relação entre D'Or e Qualicorp não é nova. Em 2016, os fundos Carlyle e GIC (fundo soberano de Cingapura), acionistas do grupo hospitalar, procuraram a Qualicorp em nome da Rede D'Or na tentativa de negociar a compra de uma fatia minoritária.
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A transação anunciada ontem é mais um passo na diversificação dos negócios da Rede D'Or, que opera também 35 clínicas oncológicas, banco de sangue, 10 laboratórios de medicina diagnóstica e uma corretora de planos de saúde. É neste último negócio que a aquisição da Qualicorp faz sentido. O grupo é dono de uma corretora. Administra 2 milhões de usuários de planos de saúde empresariais. Somando as carteiras das duas empresas, são 4,5 milhões de usuários de convênio médico. O segmento de plano de saúde por adesão é mais rentável, mas ainda assim, deve haver ganhos de sinergia.
A saída de Júnior da presidência da Qualicorp, que entende profundamente do negócio, pode ser compensada com o fato de que Heráclito Brito, presidente da Rede D'Or, foi o principal executivo da Qualicorp por três anos, quando liderou o processo de abertura de capital (IPO).
A partir de janeiro, Brito assume a presidência da holding D'Or e com isso terá mais possibilidade de atuar diretamente na Qualicorp. Em seu lugar, assume Paulo Moll que fica, portanto, responsável pelos 45 hospitais do grupo. Maurício Lopes, ex-SulAmérica, ocupará a posição de Moll.
A Rede D'Or deve aumentar seu poder de negociação junto às operadoras e seguradoras de planos de saúde. Recentemente, fechou parceria com as seguradoras SulAmérica e Bradesco na criação de novos planos de saúde com uma rede menor, formada principalmente pelos hospitais do grupo. A iniciativa foi um contra-ataque ao descredenciamento de 17 de seus hospitais pela Amil neste ano.
Além dessa diversificação, o grupo investe em expansão orgânica. Nos próximos quatro anos, serão gastos R$ 8 bilhões na construção de novos hospitais que elevará o número de leitos dos atuais 7 mil para 11 mil.
No ano passado, a Rede D'Or teve receita líquida de R$ 11 bilhões, com aumento de 16% em relação a 2017. O lucro líquido deu um salto de 22,5%, para R$ 1,2 bilhão. Além de uma geração de caixa forte, o grupo hospitalar tem acionistas capitalizados como Carlyle e GIC, que detém 12% e 26%. A família Moll é controladora, com 59%
Fonte: Valor Econômico
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