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Setor "absorveu uma disrupção significativa", com altos níveis de fusões e aquisições como prova da recuperação
A confiança dos executivos da indústria biofarmacêutica atingiu seu ponto mais alto em quatro anos, refletindo uma navegação bem-sucedida em um cenário geopolítico amplamente perturbado. Informou a GlobalData.
A State of the Biopharmaceutical Industry 2026 (Mid-Year Update) da GlobalData, que entrevistou 157 profissionais farmacêuticos, constatou que 55% dos entrevistados se sentiram otimistas ou muito otimistas quanto ao crescimento da indústria nos próximos 12 meses. Isso representa um aumento de 46% em relação a 2023 – um período em que havia preocupações generalizadas sobre financiamento e custos de capital.
O otimismo atual dentro do setor mostra um nível de robustez, dado o tamanho da reforma regulatória e política no último ano, especialmente nos EUA. O presidente Donald Trump ameaçou as empresas farmacêuticas com tarifas, implementou a precificação de medicamentos (MFN) e supervisionou uma era tumultuada na Food and Drug Administration (FDA) dos EUA. A indústria global também teve que lidar com grandes interrupções devido ao conflito EUA/Israel-Irã, durante o qual o Estreito de Ormuz – uma importante rota marítima – foi bloqueado.
Ventos contrários, como tarifas dos EUA e ações governamentais, foram destacados por 69% dos entrevistados como a maior preocupação política enfrentada pela indústria. O valor para quem responde na Europa – onde os efeitos das tarifas e preços são sentidos de forma mais aguda – subiu para 78%.
Hannah Hans, chefe de inteligência estratégica farmacêutica da GlobalData, diz: "O que torna essa recuperação notável é o que a impulsiona. Esta não é uma história de condições externas melhoradas. As tarifas dos EUA, a reforma dos preços da MFN, as negociações de preços de medicamentos relacionadas à Lei de Redução da Inflação (IRA) e o iminente abismo das patentes não desapareceram. É a história de uma indústria que absorveu disrupções significativas, tomou decisões desafiadoras e repriorizou."
Negociações dominam o primeiro semestre de 2026
A urgência dessas decisões está sendo alimentada pelo persistente abismo das patentes – os maiores períodos de perda de exclusividade (LOE) já atingidos pela indústria. De acordo com a GlobalData, a participação nas vendas globais de medicamentos sob proteção por patente será de apenas 4% em 2030, comparado a 12% em 2022.
Com centenas de bilhões em receita exposta a genéricos, as empresas farmacêuticas têm acelerado a P&D interna junto com a reposição dos ativos do pipeline. O valor do acordo de fusões e aquisições do primeiro trimestre de 2026 aumentou 71% em relação ao ano. Isso coincide com um relatório da PwC divulgado esta semana, que indicou que os acordos do primeiro trimestre em ciências da vida e farmacêutica ultrapassaram US$ 65 bilhões, marcando o trimestre mais forte desde 2020.
A Eli Lilly tem sido uma força motriz importante este ano, implementando uma ampla estratégia de fusões e aquisições em 2026. Sem querer se acomodar com os louros do sucesso dos medicamentos para perda de peso, a farmacêutica já comprou 10 empresas este ano. O mais caro deles foi o negócio de 7,8 bilhões de dólares para comprar a biotecnologia de remédios para dormir Centessa, no início de janeiro.
O segundo trimestre também não mostra sinais de desaceleração. Os dois maiores negócios na indústria farmacêutica ocorreram no trimestre atual – a aquisição da Organon pela Sun Pharma no valor de 11,75 bilhões de dólares e a aquisição da especialista em câncer Nuvalent pela GSK por 10,6 bilhões em abril e junho, respectivamente.
Hans continua: "A atividade de negócios nesse nível sempre revela, quando as empresas estão dispostas a investir capital em larga escala, significa que fizeram o trabalho internamente e gostam do que veem. A ciência em cardiometabólica, oncologia e neurologia é realmente convincente no momento, e o mercado está valorizando isso."
Os entrevistados no relatório destacaram particularmente neurologia e imunologia como áreas terapêuticas com avanços significativos. Classes de medicamentos como anticorpos biespecíficos e terapias gênicas significam que a indústria está mantendo sua transição para a medicina de precisão. Ontem mesmo (18 de junho), a Biogen gastou até US$ 1 bilhão para adquirir a RayThera, uma empresa de biotecnologia especializada em terapias de pequenas moléculas para imunologia.
Connor Daniels, analista de saúde da GlobalData, comenta: "As empresas farmacêuticas que estão construindo portfólios multimodais do sistema nervoso central (SNC) e imunologia parecem estar melhor posicionadas para capturar valor ao longo da evolução terapêutica esperada."
Enquanto algumas biotecnológicas estão sendo compradas por grandes empresas farmacêuticas, outras buscam saídas por meio de listagens públicas. A GlobalData aponta para um mercado de IPOs em ascensão, cuja atividade aumentou 210%. No início deste mês, a Parabilis Medicines garantiu a maior IPO da história da biotecnologia ao ser listada na Nasdaq com US$ 670 milhões em receitas. O IPO da Parabilis ocorreu apenas dois meses depois que a Kailera Therapeutics – uma biotecnologia que desenvolve terapias para obesidade – garantiu US$ 625 milhões em uma bolsa nos EUA. Na época, essa foi a maior IPO da história da biotecnologia, o que significa que o recorde foi quebrado duas vezes em tantos meses.
Fonte: Pharmaceutical Technology
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