A Astellas anunciou na segunda-feira que entrou em um acordo para adquirir a Iveric Bio por US$ 40 por ação em dinheiro, ou um valor patrimonial total de cerca de US$ 5,9 bilhões, em um movimento que a farmacêutica japonesa diz que aumentará seu foco em terapias para cegueira e regeneração. A Iveric Bio está desenvolvendo avacincaptad pegol para pacientes com atrofia geográfica (GA), um candidato a tratamento recém-cunhado chefe da Astellas, Naoki Okamura, diz que "tem potencial para ser o padrão de tratamento" para uma das principais causas de cegueira.
O avacincaptad pegol está atualmente sob revisão prioritária no FDA para tratar a AG secundária à degeneração macular relacionada à idade (DMRI), com uma decisão prevista para 19 de agosto. De acordo com Astellas, o inibidor do complemento C5 tem "potencial significativo para entregar valor a uma base de pacientes grande e carente". A droga atingiu seu objetivo primário de eficácia de reduzir a taxa de progressão de GA em dois ensaios fundamentais no programa GATHER.
'Pilar gerador de receitas'
Os estudos GATHER1 e GATHER2 incluíram 286 e 448 participantes, respectivamente, que foram randomizados para receber avacincaptad pegol ou sham intravítreos mensalmente. A taxa média de crescimento da área de IG do início ao início do estudo até 12 meses foi de 35% no GATHER1 e de 18% no GATHER2. Também não houve eventos de inflamação intraocular grave, vasculite ou endoftalmite após 18 meses de tratamento no primeiro ensaio e 12 meses no segundo. Enquanto isso, uma análise post-hoc apresentada recentemente na conferência da Association for Research in Vision and Ophthalmology (ARVO) sugeriu que o avacincaptad pegol estava associado a uma redução de até 59% na taxa de perda de visão em comparação com o tratamento simulado na marca de um ano.
A Astellas disse que espera que o medicamento a ajude a cumprir suas metas de receita fiscal de 2025, além de ser um "pilar gerador de receita" para a empresa, juntamente com o candidato a medicamento para menopausa fezolinetant e o tratamento de câncer de bexiga Padcev (enfortumabe vedotina), enquanto busca reduzir sua dependência do Xtandi (enzalutamida), que enfrenta a concorrência de genéricos nos EUA a partir de 2027. A farmacêutica japonesa também vê a aquisição como fornecendo uma "base de capacidades focadas em oftalmologia", com a integração de uma equipe comercial multifacetada, uma rede de especialistas no campo da oftalmologia e relacionamentos estabelecidos com instituições médicas, bem como infraestrutura e experiência "para impulsionar nosso negócio combinado de oftalmologia no futuro".
Aproveitando a oportunidade
A Astellas disse que usaria dinheiro e empréstimos para comprar a Iveric Bio, com sede em Nova Jersey, anteriormente conhecida como Ophthotech, observando que o preço das ações do negócio representa um prêmio de 22% em relação ao preço de fechamento da Iveric Bio em 28 de abril. Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram a transação por unanimidade.
Okamura disse que a Astellas, que também comercializa seu próprio tratamento para doenças oculares, queria colocar as mãos no pegol avacincaptad por um tempo, e aproveitou a oportunidade quando o CEO foi informado de que o Iveric Bio estava à venda em março, chamando-o de "uma oportunidade única na vida para nós". No entanto, Okamura indicou que "ainda não está satisfeito" e está aberto a aquisições adicionais para fortalecer as perspectivas de crescimento da Astellas. Ao expandir a receita de seus principais medicamentos, a empresa pretendia atingir uma capitalização de mercado de JPY 7 trilhões (US$ 51 bilhões) até o ano fiscal de 2025, enquanto seu valor atual está em JPY 3,8 trilhões (US$ 27,7 bilhões).
O analista da Mizuho, Shinya Tsuzuki, disse que a aquisição da Iveric Bio parece divergir da estratégia usual da Astellas de comprar produtos em estágio inicial, embora acredite que a aquisição da avacincaptad pegol tranquilizará os investidores preocupados com o vencimento das patentes. "É difícil julgar se US$ 5,9 bilhões são caros ou não, mas temos uma impressão positiva de que a empresa se apoderou de um produto de primeira linha."
Enquanto isso, os analistas Stephen Barker e Naoya Miura, da Jefferies, apontaram para o "histórico misto da Astellas quando se trata de M&A", destacando a aquisição bem-sucedida da Ganymed em 2016, embora sua compra da empresa de terapia genética Audentes alguns anos depois tenha gerado "muitos prejuízos". No entanto, os analistas sugeriram que a última compra "é principalmente sobre um ativo a ser aprovado em breve, e parece menos provável que gere perdas por imparidade".
Fontes: PR Newswire, NASDAQ, Financial Times, Bloomberg, Morningstar, Kyodo News, Markets Insider, Bolsa de Valores de Londres, Investing.com
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