Mudança no preço-alvo acontece após o banco incorporar os resultados da companhia no terceiro trimestre, além das novas projeções macroeconômicas e de negócios
Por Cristiana Euclydes, Valor Investe — São Paulo
O Citi cortou seu preço-alvo para as ações da Blau Farmacêutica de R$ 35 para R$ 32, e reiterou sua recomendação de compra, ao incorporar os resultados do terceiro trimestre, a aquisição do Laboratório Bergamo e novas projeções macroeconômicas e de negócios.
Os analistas Leandro Bastos e Renan Prata escrevem que, com as entregas de curto prazo aquém das expectativas desde o segundo semestre de 2021, as condições de negócios não têm sido as melhores para a Blau, com a combinação de gargalos de produção e competição acirrada em especialidades e imunoglobulinas restrigindo o crescimento.
Segundo eles, as capacidades de execução continuam a evoluir com um pipeline de rápido crescimento de novos lançamentos e produção em expansão, combinados com tendências de normalização no mercado de imunoglobulinas e vendas contratadas de alfaepoetina.
Os analistas elevaram suas estimativas de receita para 2023 e 2024 em 10% e 11%, respectivamente, refletindo a incorporação de Bergamo, esperada para o segundo trimestre de 2023, e reduziram suas premissas de margem, com tendências piores e menor diluição de despesas, levando a alta de lucro de 7% para 2023 e de 3% para 2024.
Por fim, os analistas afirmam que o acordo de transferência de tecnologia assinado em outubro com a Similis-Bio deve posicionar a empresa na vanguarda da biotecnologia no Brasil, o que pode contribuir com até R$ 1 bilhão em valor presente líquido.
Este conteúdo foi publicado originalmente no Valor PRO.
Comentários