A Galderma planeja levantar cerca de 2,3 bilhões de dólares com IPO na bolsa da Suíça, no final deste mês, informou nesta quarta-feira, naquela que poderá ser uma das maiores ofertas públicas iniciais (IPO) na Europa este ano.
A empresa originalmente criada como uma joint venture com a Nestlé e L'Oreal, atua no segmento de dermatologia.
O IPO deve acontecer após a fabricante alemã de peças de tanques Renk e do Aeroporto Internacional de Atenas no mês passado, e viria enquanto várias outras empresas - incluindo a varejista alemã de perfumes Douglas - trabalham em possíveis negócios.
A alta dos mercados acionários e a perspectiva de taxas de juros mais baixas estão ajudando a estimular o interesse dos investidores em IPOs.
O presidente-executivo, Flemming Ornskov, se recusou a dar uma avaliação potencial para a Galderma, mas uma fonte próxima ao assunto disse que os consultores estão trabalhando para um valor corporativo - capital mais dívida - de cerca de US$ 17 bilhões.
De 2019 a 2023, a Galderma aumentou suas vendas em uma média de quase 12% ao ano, mais rápido do que a taxa de 7% para o mercado global de cuidados com a pele de US$ 87 bilhões.
JANELA DE OPORTUNIDADE
A EQT continuará a ser um grande investidor após o IPO, embora a participação exata ainda não tenha sido decidida, disse Ornskov. "Os acionistas EQT, GIC e ADIA permanecerão investidos no negócio", disse ele em entrevista à Reuters. "A EQT manterá uma participação significativa." "Os recursos serão usados para pagar dívidas, com orientação de médio prazo para reduzir a alavancagem abaixo de US$ 2 bilhões", acrescentou, esperando que o IPO seja concluído até a Páscoa.
O crescimento orgânico também seria uma prioridade para a empresa, que está trabalhando em dois potenciais novos produtos de sucesso.
Sua linha existente também inclui produtos cosméticos Restylane, Dysport, Azzalure, Alluzience e Sculptra, que são usados para preencher linhas e rugas e adicionar volume aos lábios.
As vendas da empresa aumentaram 8,5% no ano passado, excluindo efeitos cambiais, para US$ 4,08 bilhões, o maior valor de todos os tempos. O lucro operacional principal aumentou 21%, para US$ 942 milhões. "Os investidores gostam de empresas com um modelo de negócios defensivo e boas margens, então presumo que a Galderma atrairá interesse", disse Sola, da Plutos. "Mas Galderma também não será um sucesso garantido", acrescentou Sola. "O ambiente não é fácil; tendo em conta a evolução das taxas de juro diretoras e da economia na Europa ou na China, muitos investidores continuam cautelosos".
Com as eleições americanas se aproximando no final deste ano, a volatilidade do mercado provavelmente aumentará, então a janela para transações pode se tornar mais estreita à medida que o ano avança, disse um banqueiro próximo ao negócio.
Fonte: Reuters | Reportagem de John Revill, Emma-Victoria Farr e Pablo Mayo Cerqueiro. Reportagem adicional de Oliver Hirt. Edição de Kirsten Donovan e Mark Potter
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