publicado em 04/07/2022, republicado em 26/08/2022
by Bloomberg
A Novartis vai fazer a spinoff da Sandoz, sua unidade de medicamentos genéricos, já que há um ambiente desafiador para negociações alavancadas, tornando mais difícil uma venda potencial para private equity, informaram pessoas familiarizadas com o assunto.
A gigante farmacêutica suíça vai separar a unidade de negócios da Sandoz, num mercado de US$ 25 bilhões.
A Novartis disse em outubro que estava iniciando uma revisão estratégica da Sandoz para maximizar o valor dos acionistas. O negócio atraiu interesse inicial de várias empresas de private equity que dimensionaram o que poderia ter sido classificado como um dos maiores negócios de compra de todos os tempos.
Blackstone Inc. e Carlyle Group Inc. realizaram conversas sobre uma possível oferta conjunta para a Sandoz, informou a Bloomberg News no início deste ano. A Advent International, Hellman & Friedman e KKR & Co. também estavam estudando o negócio, disseram pessoas com conhecimento do assunto na época.
Um porta-voz da Novartis disse que o trabalho na revisão estratégica continua a progredir. Todas as opções ainda estão na mesa, e a empresa sediada na Basileia fornecerá uma atualização até o final do ano, disse ele.
Acordos sucateados
O cenário de negociação deteriorou-se significativamente nos últimos meses, à medida que o aumento da inflação, a guerra na Ucrânia e os mercados de ações voláteis restringem a disposição dos bancos em emprestar dinheiro para grandes aquisições.
Os mercados de crédito turbulentos lançaram uma sombra sobre mais de US$ 25 bilhões de negócios na Europa com várias transações de alto perfil, incluindo a venda de £5 bilhões da Walgreens Boots Alliance Inc. de sua cadeia de farmácias no Reino Unido, caindo aos pedaços em parte devido à falta de financiamento barato.
A farmacêutica britânica GSK Plc planejava transformar sua unidade de saúde do consumidor em 18 de julho no que se espera ser a maior listagem na bolsa de valores de Londres na última década. Esse negócio também havia atraído interesse inicial de empresas de private equity antes da GSK finalizar detalhes da separação, informou a Bloomberg News.
O que fazer com a Sandoz é um dos principais desafios enfrentados pelo diretor executivo da Novartis, Vas Narasimhan, pois busca reorientar o negócio para áreas mais rentáveis e de maior crescimento. A empresa espera que a receita em sua unidade de medicamentos genéricos continue em declínio nos EUA ao longo deste ano.
A Novartis detalhou, recentemente, planos para cortar até 8.000 empregos sob um plano para economizar pelo menos US$ 1 bilhão até 2024 e aumentar o desempenho.
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