A Raia Drogasil divulgou resultados pressionados no segundo trimestre, mas com crescimento forte na receita, diz a XP
A Raia Drogasil lucrou R$ 338 milhões no segundo trimestre, baixa de 5% em comparação ao mesmo intervalo do ano passado. A seguir, veja o que os analistas aconselham fazer com as ações da companhia:
XP
A Raia Drogasil divulgou resultados pressionados no segundo trimestre, mas com crescimento forte na receita e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) acima do esperado uma vez que a alavancagem operacional diluiu as despesas com vendas, diz a XP, em relatório.
A receita bruta cresceu refletindo o desempenho robusto de vendas mesmas lojas, crescimento contínuo da 4Bio e penetração recorde do canal digital, escrevem os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday e Thiago Suedt. Segundo eles, a margem bruta contraiu com menores ganhos inflacionários e mix de vendas, e o lucro líquido ficou estável.
Do lado negativo, os analistas destacam que o fluxo de caixa livre negativo por conta da dinâmica de capital de giro e maiores investimentos em tecnologia. Eles ressaltam ainda que a companhia continua ganhando participação em todas as regiões e está abrindo dois novos centros de distribuição no Norte, o que deve reduzir custos logísticos.
A XP tem recomendação de venda para as ações da Raia Drogasil, com preço-alvo de R$ 25, abaixo do valor de R$ 27,22 negociado há pouco na B3.
Citi
A Raia Drogasil reportou resultados razoáveis no segundo trimestre, com vendas brutas ligeiramente acima das estimativas em 2% devido a boas vendas maduras e receita forte de 4Bio, que compensaram a base mais forte devido à covid-19 e um impacto negativo do calendário, diz o Citi, em relatório.
Além disso, a margem bruta caiu e ficou aquém das estimativas, impactada por ganhos inflacionários mais baixos e menor contribuição de margem da 4Bio, escrevem os analistas Leandro Bastos e Renan Prata. Por outro lado, dizem eles, as despesas com vendas caíram devido à forte diluição de custos fixos.
O lucro líquido recorrente ficou aquém das estimativas em 6%, impactado por maiores despesas financeiras, dizem os analistas, acrescentando que estimam um consumo recorrente de fluxo de caixa livre para o acionista de R$ 537 milhões, arrastado pela sazonalidade tipicamente pior do capital de giro.
O Citi tem recomendação neutra para as ações da Raia Drogasil, com preço-alvo de R$ 29, potencial de alta de 4,4% ante o fechamento de ontem na B3.
Este conteúdo foi publicado originalmente no Valor PRO, serviço de informações em tempo real do Valor.
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