A CVS Health Corp (NYSE:CVS). está em negociações com investidores sobre uma possível venda de títulos, ao mesmo tempo em que anuncia sua intenção de recomprar aproximadamente 3 bilhões de dólares de suas notas em circulação. A empresa contratou os serviços da Barclays Plc (LON:BARC), Citigroup Inc (NYSE:C). e Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). para facilitar as chamadas com investidores na segunda-feira, com a perspectiva de emitir dívida subordinada júnior após essas discussões.
Em um movimento simultâneo, a CVS lançou uma oferta de recompra visando notas tanto da CVS quanto de sua subsidiária de seguros Aetna. A recompra inclui cerca de 950 milhões de dólares em notas com vencimento em março de 2025 e mais 2 bilhões de dólares em notas com vencimentos mais longos. A Barclays e a Mizuho Financial Group Inc (NYSE:MFG). estão gerenciando esta oferta de recompra.
A estratégia faz parte dos esforços mais amplos da CVS para lidar com sua dívida significativa, que cresceu após uma série de aquisições, incluindo a compra da Aetna por aproximadamente 70 bilhões de dólares em 2018. Essas movimentações levaram a um aumento da dívida e a lucros relativamente inalterados. Como resultado, a Moody's Ratings está considerando rebaixar a classificação de crédito da CVS em um nível nos próximos meses, o que poderia colocar a empresa logo acima do status de alto rendimento. Da mesma forma, a S&P Global Ratings indicou que a CVS poderia ser rebaixada para o limite do grau de investimento nos próximos dois anos.
Apesar desses possíveis rebaixamentos, a decisão da CVS de recomprar dívida é vista como um sinal da confiança da administração na liquidez da empresa e em sua capacidade de refinanciar suas obrigações. De acordo com uma nota do analista Jean-Yves Coupin da Bloomberg Intelligence, a CVS tinha cerca de 80 bilhões de dólares em dívida de longo prazo, incluindo arrendamentos, em 30.06.2023. As iniciativas de recompra de dívida e venda de títulos fazem parte dos esforços de recuperação da CVS para estabilizar sua posição financeira e sustentar o crescimento após seu histórico de aquisições expansivas.
Fonte: Investing
